Nonostante le dimensioni molto compatte, la TZ202 è dotata di un grande sensore da 1 pollice e di un obiettivo zoom Leica 15x (24-360 mm equivalente al formato 35 mm) con stabilizzazione dell'immagine a 5 assi. Questo consente alla TZ202 di realizzare scatti brillanti e privi di sfocature anche in condizioni di scarsa illuminazione. Il mirino ottimizzato (2,3 MP) con sensore per gli occhi restituisce il campo di ripresa con un ingrandimento maggiore di 0,53x. Infine, la dotazione completa, come Wifi, Bluetooth LE, anello multifunzione sull'obiettivo e messa a fuoco manuale fino alla registrazione in formato RAW, consente ai fotografi di realizzare esattamente le loro idee fotografiche.