Bilbo Baggins, un rispettato hobbit, si ritrova una mattina in compagnia di Gandalf, il mago, e tredici nani che irrompono senza preavviso nella sua tana. Così ha fine la sua vita tranquilla. Spinto da un'insolita voglia di avventura per un hobbit, accetta l'incarico di recuperare il tesoro dei nani, rubato un tempo dal drago Smaug. Non è un'impresa facile, poiché Smaug non gradisce affatto che qualcuno si avvicini al suo tesoro d'oro.